Самые интересные новости за сентябрь 2026 года
Биотех: $440 млрд выручки под угрозой из-за патентного обрыва
После истечения патентов дженерики и биоаналоги быстро отбирают продажи у оригинальных препаратов — как у Revlimid, чья выручка резко упала с приходом конкурентов. Ответ Big Pharma — M&A и лицензирование: покупка biotech-компаний и перспективных препаратов для замещения выпадающей выручки. Это создаёт структурный спрос на biotech, особенно на компании с сильным портфелем и патентной защитой. XBI — прямая ставка на small/mid-cap и потенциальные M&A-цели, IBB — консервативная экспозиция на крупных игроков.
Robinhood усиливает ставку на токенизацию активов
$HOOD вырос на 13–14% после рекордной активности Robinhood Chain: 2 сентября сеть дала около $4 млн дохода on-chain. Это Ethereum L2 на Arbitrum для токенизации RWA — акций, облигаций, недвижимости. Цель — торговля 24/7, self-custody и интеграция с DeFi. Пока это не выручка Robinhood, но показывает потенциал выхода за рамки брокера в инфраструктуру токенизированных активов. Morgan Stanley повысил рейтинг $HOOD до Overweight с таргетом $150. Рост токенизации может поддержать весь RWA-сегмент, включая Ethereum и Arbitrum.
Ставка против иены становится всё более переполненной
Короткие позиции по японской иене вновь вблизи исторических максимумов. Японские розничные инвесторы настроены против JPY особенно агрессивно — объём их шортов на экстремальных уровнях. Одностороннее позиционирование повышает риск резкого short squeeze. Триггером может стать ужесточение политики Банка Японии или общий уход от риска. Слабая иена пока остаётся консенсусом, но чем сильнее рынок склоняется в одну сторону, тем выше потенциал обратного движения.
Ставки на перевозку нефти супертанкерами — исторические максимумы
На фоне напряжённости в Персидском заливе доходность VLCC на маршруте Ближний Восток — Китай приблизилась к $800 тыс. в сутки. Перевозка нефти из Мексиканского залива США в Азию стоит около $29,5 млн за рейс — почти $15 на баррель без учёта военных рисков и задержек. Рост стоимости логистики давит на нефтяной рынок и потенциально на глобальную инфляцию. Чем дольше держатся проблемы с ключевыми маршрутами, тем выше риск, что энергетический шок отразится на CPI и ожиданиях по ставкам.
ИИ становится капиталоёмкой историей: $5,5 трлн инвестиций до 2030 года
JPMorgan оценивает инвестиции в ИИ и дата-центры в 2026–2030 годах в $5,5 трлн. Собственный денежный поток покроет лишь ~$1 трлн, остальные $4,5 трлн придётся привлекать на рынках капитала — облигации IG, альтернативный капитал, акции, leveraged finance и структурные продукты. Долгового стресса у гигантов пока нет: gross leverage гиперскейлеров около 1,6x, вдвое ниже широкого рынка investment grade. Главный риск — не способность Big Tech занимать, а масштаб спроса на капитал: AI-бум может стать крупнейшим драйвером корпоративного кредитования до конца десятилетия.
Октябрь — лучший месяц для S&P 500 в годы промежуточных выборов
В годы промежуточных выборов октябрь исторически показывает лучшую среднюю доходность среди всех месяцев — около +3,0% с 1950 года, рост почти в 79% случаев. Следом идёт ноябрь: в среднем +2,7% и те же ~79% положительных месяцев. После слабого сентября сезонность в октябре–ноябре заметно улучшается. Прошлая статистика не гарантирует будущей доходности, но исторически этот период был одним из самых благоприятных для американского рынка.
«Индикатор Мбаппе»: ушёл из ПСЖ — клуб взял Лигу чемпионов, ушёл из Nike — что дальше
В 2024 году Килиан Мбаппе покинул ПСЖ — вскоре клуб выиграл долгожданную Лигу чемпионов. Теперь Мбаппе после почти 20 лет сотрудничества расстаётся с Nike и переходит к швейцарскому бренду On, а акции Nike переживают не лучшие времена. Совпадение, конечно, но интернет уже придумал «Contrarian Mbappé Indicator»: если Мбаппе откуда-то уходит — возможно, пора присмотреться к активу. К фундаментальному и техническому анализу добавился анализ трансферов. Не является инвестиционной рекомендацией, особенно последняя стратегия.
Три компании стоят больше, чем вся история американских технологических IPO
SpaceX, OpenAI и Anthropic вместе оцениваются примерно в $5,2 трлн — больше, чем совокупная капитализация 3300+ американских техкомпаний в первый день их IPO с 1980 по 2025 год (около $4,1 трлн). SpaceX уже на бирже, OpenAI и Anthropic пока частные. Их оценки строятся на ожиданиях будущего роста, при этом компании активно инвестируют и сжигают капитал. Рынок заранее закладывает в цены значительную часть будущей экономики ИИ. Главный вопрос — смогут ли ожидаемые денежные потоки оправдать такие оценки.
Больше информации и новеостей в нашем Телеграм-канале